Allmänt
Dagens morgonbrev är ett "gratisinlägg" som är öppet för alla att läsa. Så om du är helt ny till hemsidan så vill jag säga: "Tjena, hej, kul att du har hittat hit. Nu kör vi igång dagens morgonbrev".
Klockan 09:00 är det Fredagslive i Discorden! Det innebär bra musik och förhoppningsvis ännu bättre tugg. Även idag är det full fart på rapportperioden. Eller vad säger du om dagens rapportflöde? Balder, Beijer Alma, Byggmax, Careium, Castellum, Catena, Cloetta, Doro, Electrolux, Enea, Epiroc, Green Landscaping, Hexagon, Hexatronic, Indutrade, Instalco, Medcap, Mildef, NCC, Nelly, Nimbus, Nordnet, Peab, Proact, Prevas, Sdiptech, Svedbergs, Colgate, Incap och Wolfspeed. I vanlig ordning kommer jag att spana in de rapporter som jag tycker sticker ut mest från mängden och förhoppningsvis kan jag också få in någon fin rapporttrade... Det är ju ändå Fredag! Igår körde Tobbe sin "TemaTorsdag" och då spanade han mer på hur börsen har presterat kring det Amerikanska presidentvalet. Om du inte redan har sett videon så är det en stark rek att göra det här: https://www.fredrikochtobbe.se/post/tematorsdag-3-b%C3%B6rsens-p%C3%A5verkan-av-presidentval
OMXS30 stängde igen svagt för gårdagen och var under dagen upp och försökte ta sig igenom motståndsnivån på 2595 men failade. Indexet korkade igen dagen på -0,18%.
Även idag vill jag fortsätta att slå ett slag för First North 25, det Nordiska tillväxtindexet, som just nu visar upp riktigt bra relativ styrka. Igår fortsatte indexet med sitt utbrott och steg med +2,22%. Ett break av topparna här kring 2398 är vad jag spanar efter härnäst.
Slår vi ett getöga på SP500 så steg indexet med +0,21% under gårdagen. Priset var uppe och försökte ta sig igenom 5830, men failade. Den nivån ser jag som key för mer uppsida i indexet. Närmsta stöd på nedsidan anser jag vara veckans low (och tidigare toppar) ner mot 5780-5770.
Sett till samtliga bolag i SP500 så var det en rejält mixad handel. Tesla sticker givetvis ut på uppsidan med sina +21,92% efter rapporten. Bland de enskilda sektorerna var det sällanköpsvaror, sektor ETF:en XLY, som presterade bäst med sina +3,15%. Där väger Tesla 14,66% av den totala vikten.
https://finviz.com/map.ashx I grafen nedan ser du antal aktier i SP500 som handlas ovanför sitt MA20 i %. Just nu står den på 47,23% vilket indikerar på att 47,23% av aktierna i SP500 handlas ovanför MA20. Detta är väldigt svagt mot vad vi brukar kunna se när index handlar nära sitt All time high. "Under huven" finns det alltså en hel del svaghet i indexet och det är inte många aktier som hjälper till att dra på uppsidan.
Portföljer I dippköparportföljen trillar det in ett gäng rapporter idag och som ni vet vid det här laget har vi som regel att inte ha full size över rapport. Bolagen som rapporterar idag är Instalco, Mercedes och Nordnet. När det gäller de två förstnämnda kan vi inte säga att förväntningarna är speciellt höga. Sedan slutet av Juli är Mercedes ner -9% medan Instalco är -26%. I denna portfölj lägger vi ju ingen analys vid de kommande rapporterna, utan vi köper när vi ska enligt strategin och vi säljer när vi ska enligt strategin... Så vi får helt enkelt se hur dessa spelar ut! Jag hoppas bara på att det inte blir någon dyng-konk 😅
Tittar vi till vad analytikerna tror på så väntas 7,8% tillväxt i omsättningen för Nordnet och en vinst per aktie på 2,8 SEK mot förra årets Q3 där vinsten per aktie blev 2,51 SEK.
I Instalco väntas omsättningen backa med -3,7% YoY och vinsten per aktie väntas komma in 0,36 SEK mot förra årets 0,52 SEK.
Igår blev det en transaktion i Dippköparportföljen och det var Tyska Siemens som fick lämna efter en mycket fin trade. Siemens köptes in på 158 euro och såldes ut på 181 euro nu när trenden ser ut att ha vänt.
Inför dagen ser Dippköparportföljen ut enligt nedan och det finns utrymme för 2 nya positioner.
Idag är det också löning, jag kommer som vanligt att månadsspara i min fonder och i min Coffee Can. I min Coffee Can månadssparar jag i Småbolag. Vilka bolag jag tänkt öka på idag kommer i ett senare inlägg. Portföljen är inspirerad från boken "100 Baggers". Vill du höra mer om den rekommenderar jag att spana in videon nedan. Mina långsiktiga innehav hittar du om du går till "medlemsmaterial" och klickar på länkar, där väljer du "långsiktiga innehav".
Setups
I gårdagens morgonbrev hade jag med Socker som setup och jag tycker att den förtjänar att vara med även idag. Priset kommer från en stark upptrend och har nu rekylerat/rört sig sidledes den senaste tiden. Ett utbrott på ovansidan hade jag sett som en ny köpsignal.
XLY var som sagt den starkaste sektorn igår. Priset bröt också upp ur sin bull flagga och ser sugen ut på mer uppsida. För att tro på detta vill jag se att priset kan passera topparna på $201,8. Efter det bör det vara vidare uppgång till ATH.
United Microelectronics är världens tredje största foundry aka halvledartillverkare. Just nu har aktien kommit hela vägen ner till botten av sin fallande trend. Jag tycker att detta är en intressant nivå för en eventuell studs upp i aktien.
Bolagsnyheter Det finns mycket att säga om gårdagens rapporter så vi dyker rakt in! Vi börjar med Evolution som kom med en stark rapport igår. Omsättningen växte +21,4%, rörelseresultatet +32,1% och vinsten per aktie med +22,7%. Det är en högre tillväxttakt än vad vi har sett det senaste året. På rullande 12 månader är vinsten och omsättningen upp 15%. Rapporten slog också analytikernas estimat. Omsättningen kom in 6,3% högre än analytikernas snitt medan rörelseresultatet kom in 18,5% bättre. En bra beat med andra ord!
https://www.placera.se/placera/telegram/2024/10/24/evolution-evolutions-rorelseresultat-kom-in-klart-hogre-an-forvantat-sanker-prognos-for-helar-nagot-uppdatering.html Slår vi ett getöga på regionerna enligt följande: Europe: 11.31%, Asia: 17.49%, North America: 18.46%, LatAm: 8.72%, Other: 23.93%. Bra tillväxt rakt igenom men, absolut, visst hade man kunnat vänta sig ännu starkare tillväxt i både Asien och i Nordamerika.
https://mb.cision.com/Main/12069/4055614/3071553.pdf Till det negativa sänks marginalmålet för helåret från 69-71% till 68,5%. En marginell sänkning.
https://www.placera.se/placera/telegram/2024/10/24/evolution-sanker-prognos-ebitda-marginal-for-helar-2024.html Efter gårdagens rapport och rusning i aktien handlas Evolution till PE 17,4 vilket är mycket billigare än det historiska snittet. Jag tycker dock inte det är rimligt att i EVOs fall titta så mycket på den historiska avkastningen eftersom att tillväxttakten var mycket högre under dessa perioder. Men ett PE 20 kan man väl få tycka att EVO kan vara värd givet att tillväxten kan hålla sig runt 15%.
Aktien hade en kanondag och steg med +14,93%. Bara 6 gånger under Evolutions historik har aktien stigit med 14,93% eller mer. Det är inte dåligt! Det här var en efterlängtad rörelse för alla oss som har ägt Evolution långsiktigt då det har varit ett tråkigt år att äga aktien.
Tyvärr åkte jag ju själv på en väldigt dråplig stoploss i Dippköparportföljen i Evolution! Och den stoppen var ju givetvis extremt tråkig igår. Men jag får väl glädjas åt att jag i alla fall har kvar min långsiktiga position i aktien. Grafen nedan är ju inte direkt sexig!
Vi fortsätter på casino och bettingspåret och spanar in Betsson som också kom med sin rapport igår. Även här var det en rapport som slog marknadens estimat. Omsättningen kom in 2,2% bättre än väntat medan EBITDA kom in 2,9% bättre. Year over year växer omsättningen med 17,9% medan vinsten per aktie faller tillbaka med -11,4%. VD säger att "Det fjärde kvartalet har inletts positivt med 14 procent högre dagliga intäkter än genomsnittet för hela fjärde kvartalet förra året. Det finns således anledning att känna tillförsikt när det gäller årets sista kvartal, som även brukar vara det säsongsmässigt starkaste under året sett till kundernas aktivitet".
https://www.placera.se/placera/telegram/2024/10/24/betsson-betssons-ebitda-resultat-29-procent-hogre-an-vantat-uppdatering.html Efter gårdagen handlas Betsson till ett PE 9,7 vilket är högre än snittet dom senaste åren. Så ja, jag vet inte, har Betsson varit för billig historiskt eller finns det begränsat med uppsida i aktien i det kortare perspektivet? Personligen kan jag tycka att bolaget förtjänar en något högre multipel. Men sen vet vi ju alla att betting och casnio inte är det sexigaste och det är inte heller den sektor som har de högsta multiplarna.
Jag äger bara en liten position i Betsson i ena Buy and Hold portföljen. Men efter gårdagen är positionen upp nästan +120%, det är ju kul... även om det är en liten poss.
Betsson steg med +8,77% igår och noterade bröt upp till nya ATH.
En annan aktie som bjöd på en stark rörelse igår var BHG Group. Bolaget har haft det enormt tufft sedan pandemin och under tag såg det inte ut att vara långt ifrån en konkurs. Trots gårdagens rusning på +21,57% så är aktien fortfarande ner 86% under de senaste 3 åren. Bolaget har genomfört stora kostnadsbesparingsprogram och det börjar synas i rapporterna. Förlusten per aktie går från -7,3 SEK under Q3 2023 till -0,37 SEK i år. Omsättningen backade med -17,7% så det var ju ingen stark rapport rent siffermässigt. Men det är positivt att se att bolaget börjar få kostnaderna under kontroll, det ser i alla fall inte lika skitigt ut som tidigare! Jag antar att det är därför vi såg den kraftigt positiva reaktionen i aktien under gårdagen. Fler räntesänkningar ligger runt hörnet för den Svenska ekonomin och BHG som är ett väldigt räntekänsligt bolag lär gynnas av det!
https://www.placera.se/placera/telegram/2024/10/24/bhg-group-bhgs-justerade-rorelseresultat-steg-i-q3.html BHG Group bröt upp ur sin fallande trend och jag tycker det ser troligt ut med att aktien så småningom ska göra ett test upp mot topparna kring 20 SEK.
Bufab som jag äger i min Coffee Can var en annan rapportvinnare under gårdagen. Omsättningen backade med 9,2% men bolaget lyckades förbättra sina marginaler rätt så rejält mot samma kvartal förra året vilket ledde till +19,3% i rörelseresultatet och +50,4% i vins per aktie. Det ska väl också tilläggas att Q3 2023 bjöd på väldigt lätta jämförelsetal. Framåt är marknaden fortsatt osäker för Bufab, men VD låter ändå försiktigt positiv till framtiden: "Osäkerhet kring den allmänna konjunkturen kvarstår, men vi ser indikationer på en förbättrad efterfrågan från allmänindustrin, troligtvis först under första halvåret 2025. Samtidigt så skapar en svagare marknad goda förutsättningar för en stark spelare som Bufab att ta marknadsandelar".
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/462932/bufab Aktien steg med +6,91% under gårdagen och tekniskt tittar jag mot 420 SEK som nästa större motståndsnivå.
Min långsiktiga position i Bufab börjar också se rätt trevlig ut och är nu upp närmare +80% sedan köp.
Cint Group är väl också värd att lyfta fram efter gårdagens enorma kursreaktion där aktien gick +22,17%. Jag som inte följer bolaget var dock inte speciellt imponerad över rapporten, eller jag menar att den var kanske inte +22,17% bra. Omsättningen steg i alla fall med +1,2%, vilket var 1% bättre än vad analytikerna väntat sig medan EBITA steg 27,2% YoY vilket var 27,2% bättre än vad analytikerna väntat sig 👀 VD:n för Cint förvätnar sig en stark avslutning på året. "Vi förväntar oss dock ett säsongsmässigt starkt fjärde kvartal avseende försäljning och lönsamhet, vilket också drivs på av det effektivitetsprogram som tillkännagavs i juli i år".
https://www.placera.se/placera/telegram/2024/10/24/cint-group-cints-ebita-resultat-nagot-hogre-an-vantat.html Aktien tog stopp på de tidigare topparna runt 11,6 SEK. För att bli mer bullish till aktien vill i alla fall jag se att priset kan etablera sig ovanför den nivån.
Sist men inte minst tycker jag också att Telia är värd att lyfta. Telecom är väl inte det sexigaste som finns att titta på men det var en solid rapport. Omsättningen backar med -0,9% medan lönsamheten tar ett skutt uppåt och rörelseresultatet landar in på +10,7% medan nettoresultatet går +28,1%.
https://www.placera.se/placera/telegram/2024/10/24/telia-company-telia-hojer-helarsutsikterna-tror-pa-starkare-ebitda-tillvaxt-i-q4-uppdatering.html Telia bjöd dock på en halvdan close och stängde "bara" upp +1,69%. Aktien var som mest upp 3,8% under dagen.
Även om telekom brukar stämplas som väldigt tråkigt så är det bland det roligaste du har kunnat äga under 2024 i OMXS30. Nedan ser du de aktier med högst avkastning under 2024. Samtliga 3 telekombolag i OMXS30 återfinns på topp 5 listan. Ericsson +41,8%, Tele2 +30,1% och Telia +25,9%. Inte illa pinkat!
Nedan ser du en print på de rapportvinnare som rörde sig allra mest under gårdagen. Vill du ta del av min bevakningslista "Rapportvinnare" kan du göra det via länken: https://www.tradingview.com/watchlists/163882781/
På nedsidan var det också ett gäng aktier som bjöd på kraftiga rörelser. En av dessa aktier var Kjell Group, ni vet Kjell & Co. Det var en ingen vacker läsning. Omsättningen backade med -4,1%, rörelseresultatet med -60,8% och vinsten per aktie med -84%. "Kvartalet har präglats av en kampanjintensiv marknad som vi navigerar genom aktiviteter med ett fokus på att stärka Kjells position i marknaden”, säger Andreas Rylander, Vd Kjell Group.
https://www.placera.se/placera/telegram/2024/10/24/kjell-group-kjell-company-minskar-omsattning-och-vinst-kampanjintensiv-period.html Något som är slående är hur pass stor skillnad det har varit mellan Kjell Group och Clas Ohlosson, som ändå känns som ett väldigt rimligt bolag att jämföra med. Sedan Kjells notering på börsen är aktien -75% medan Clas Ohlossons aktie har gått +133%
Det är givetvis inte bara aktiernas performance det är stor skillnad på. Utan när man tittar på bolagens underliggande siffror har man svårt och förstå att dessa två är i samma bransch överhuvudtaget.
Kjell Group stängde igen dagen på -9,09% och för att bli mer bullish till grafen ser jag gärna en close ovan bottnarna på 16,8 SEK.
Sista rapport-konken jag vill lyfta fram är Hemnet. Bolaget kom med väldigt fina siffror Year over year. Omsättningen växte med 36,8%, rörelseresultatet med 35,6% och vinsten per aktie med 38,7%. Däremot så minskade marginalerna något mot samma period året innan. Här ser vi ett tydligt exempel på att det inte räcker att enbart komma med bra siffror mot jämförelsekvartalet, siffrorna behöver också vara bättre än vad marknaden har förväntat sig.
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/1220100/hemnet-group Vill man göra det enkelt för sig själv kan man säga att ju högre värdering ett bolag har, desto högre är marknadens förväntningar. I Hemnets fall är det rejält höga förväntningar då bolaget handlas till ett PE 69,9 efter gårdagens siffror.
Blickar vi framåt så är förväntningarna fortsatt höga och under 2025 väntar sig analytikerna (FactSet) en tillväxt om 28,5% och under 2026 en tillväxt på 21,9%. Så även på 2026s estimerade siffror är aktien relativt dyr och handlas i dagsläget till PE 32,4 👀
Hemnets aktie backade med -8% för dagen.
Vi kan inte ha ett morgonbrev utan att snacka lite om halvledare. Som ni säkert vet vid det här laget så håller Taiwan Semiconductors på att sprida ut sig geografiskt. Detta är någonting som jag anser minskar risken i hela caset. Just nu har man, eller håller på och ska bygga 3 fabriker i Japan, 2 i Arizona och 1 i Dreseden. Nyheten som kom igår kväll gäller Arizona-fabrikerna och där ryktas det om att bolaget har högre yields än vad man har haft i liknande fabriker i Taiwan. När man pratar om yields i halvledarsektorn så syftar det till hur pass många av chipen som produceras som faktiskt är brukbara. Har du en yield på 90% så fungerar 90% av chippen. Under en tidig produktionsfas (antingen på nya chipstorlekar eller vid nya fabriker) anses en yield på 60-80% som bra. Om nyheterna stämmer är det big för TSMC och deras fabrik i USA!
https://x.com/dnystedt/status/1849636088584994991 Makro Sett till makroschemat har vi idag inga större events.
Inför öppningen Sett till terminerna väntas en negativ öppning i Europa där OMXS30 är ner drygt -0,3% inför öppningen.
I Asien har det under natten/morgonen varit mixad handel, precis som vanligt. Kina har varit starkast och SZSE är upp +1,99%. Det var allt jag hade att bjuda på idag. Jag hoppas att ni alla får en fantastisk Fredag! Klockan 09:00 är det Fredagslive i Discorden. Vi ses då!
Comments